伴隨著A股市場的逐漸企穩(wěn)，證券監(jiān)管部門穩(wěn)定市場的各項舉措仍在進一步強化。證監(jiān)會主席助理張育軍日前強調(diào)，未來將在融資融券、程序化交易等四方面進一步穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心。
在8月7日的例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，中國證券業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會近期分別組織證券公司、基金管理公司，召開維護證券市場穩(wěn)定工作座談會。中國證監(jiān)會主席助理張育軍在會上分別肯定了證券公司、基金管理公司前期在維護市場穩(wěn)定方面所做的工作，強調(diào)要牢固樹立大局意識，專業(yè)理性分析當(dāng)前市場形勢，繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心作為當(dāng)前首要工作。
在證券公司座談會上，張育軍強調(diào)：一要進一步加強融資融券業(yè)務(wù)管理，防范融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險。審慎控制融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模，使之與自身資本實力、流動性狀況和風(fēng)險管理能力相匹配。二要加快推進信息系統(tǒng)外部接入管理，切實遏制非法證券活動。嚴格按照證監(jiān)會有關(guān)要求，認真做好自查和清理規(guī)范工作，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為應(yīng)立即終止與其合作并向監(jiān)管部門報告。三要加強結(jié)構(gòu)化偏股型資管產(chǎn)品的管理，降低杠桿風(fēng)險。不得為場外配資和傘形信托提供資金和便利，不得開展資金池業(yè)務(wù)，切實防范流動性風(fēng)險。四要加強程序化交易和客戶管理，嚴禁利用程序化交易惡意做空。在基金公司座談會上，張育軍指出，要積極配合監(jiān)管機構(gòu)做好維護市場穩(wěn)定的具體工作；繼續(xù)認真做好贖回應(yīng)對和流動性風(fēng)險防范工作；抓好專戶業(yè)務(wù)杠桿和配資風(fēng)險的防控；抓好分級基金和創(chuàng)業(yè)板投資的風(fēng)險防控工作。
種種跡象顯示，融券做空以及程序化交易帶來的惡意做空問題已經(jīng)成為監(jiān)管部門打擊的重點。當(dāng)天，上交所有關(guān)負責(zé)人表示，作為一種交易策略，程序化交易近年來被越來越多的投資者所使用。從國際經(jīng)驗來看，在正常情況下，程序化交易有增加流動性等積極作用。但在市場出現(xiàn)大幅波動期間，程序化交易頻繁申報和頻繁撤銷申報等操作手法易對市場產(chǎn)生助漲助跌作用。程序化交易的不當(dāng)使用，不利于市場恢復(fù)平衡。上交所表示，在程序化交易策略執(zhí)行過程中，往往還存在該所《交易規(guī)則》第6.1條以及《異常交易實時監(jiān)控細則》第八條規(guī)定的其他異常交易行為，如虛假申報、大額申報、密集申報、漲跌幅限制價格大量申報、在自己實際控制的賬戶之間進行交易、日內(nèi)反向交易、高買低賣等行為，這些都會被認定為異常交易行為。
鄧舸則表示，8月3日，上交所、深交所分別對其《融資融券交易實施細則》進行修改完善，明確規(guī)定投資者融券賣出后，自次一交易日起方可通過直接還券或買券還券的方式向證券公司償還融入證券。上述規(guī)則的修改，是為了進一步加強融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，維護市場交易秩序，完善融券業(yè)務(wù)交易規(guī)則，防止部分投資者利用融券業(yè)務(wù)變相進行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，加大股票價格異常波動。上述規(guī)則修改完善后，有助于進一步維護市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
在證券監(jiān)管部門的進一步維穩(wěn)舉措之下，A股市場正顯示出穩(wěn)定的跡象。8月3日只7日當(dāng)周，上證綜指累升2.2%，深證成指漲3%，中小板指周漲3.23%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.46%。股指期貨方面，滬深300股指期貨主力合約當(dāng)周漲5.29%，上證50股指期貨主力合約當(dāng)周漲3.06%，中證500股指期貨主力合約當(dāng)周漲6.69%。
與此同時，在二級市場上，證金公司以及產(chǎn)業(yè)資本仍然在“真金白銀”的大舉買入。天成控股8月7日晚間披露，截至8月6日收市，證金公司持有公司1522.61萬股，持股比例為2.99%，位列公司第二大股東。天成控股同時披露，截至8月6日收市，控股股東銀河集團以定向資產(chǎn)管理計劃方式通過國海證券專用賬戶累計增持公司股1000.38萬股，占公司總股本的1.96%，累計購買金額逾1.44億元。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)則顯示，當(dāng)周，在二級市場上，有201家公司獲得重要股東增持，7家公司遭重要股東減持。從股東增持股份數(shù)看，當(dāng)周，獲股東增持股份最多的前三家公司分別為：美盈森股東增持3004.98萬股，增持市值為39846.66萬元；天宸股份股東增持2288.92萬股，增持市值為38224.03萬元；梅花生物股東增持1201.94萬股，增持市值為11522.07萬元。
針對部分配資公司將其業(yè)務(wù)范圍由股票配資轉(zhuǎn)向股指期貨市場配資，且給予期指場外配資的杠桿率最高可達10倍，鄧舸表示，2011年7月證監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于防范期貨配資業(yè)務(wù)風(fēng)險的通知》，要求各期貨公司嚴把開戶關(guān)，不得從事配資業(yè)務(wù)、以各種形式參與配資業(yè)務(wù)或為配資活動提供便利。近期，證監(jiān)會在清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動期間，也關(guān)注到部分機構(gòu)和個人借助信息系統(tǒng)開立虛擬期貨賬戶、代理客戶買賣期貨，這些行為違反了現(xiàn)行期貨市場有關(guān)開戶管理、賬戶實名制、期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)等方面的法律法規(guī)。為防范風(fēng)險、保護投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會正在有序推進相關(guān)工作，督促證券期貨經(jīng)營機構(gòu)加強信息系統(tǒng)外部接入管理。一旦發(fā)現(xiàn)期貨公司違反現(xiàn)行法律法規(guī)，將依法查處。 |
