在全球經(jīng)濟(jì)共振復(fù)蘇趨勢下，多家銀行理財(cái)子公司已“嗅出”海外資產(chǎn)價(jià)值所在，不斷推出投資海外資產(chǎn)的新理財(cái)產(chǎn)品。
國家外匯管理局日前公布了新一輪合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)投資額度審批情況表。分析人士認(rèn)為，這有望加速銀行理財(cái)子公司進(jìn)一步布局海外投資，堅(jiān)持多元配置，增厚投資收益。
紛紛發(fā)力海外
當(dāng)前不少銀行理財(cái)子公司開始布局海外資產(chǎn)。例如，工銀理財(cái)?shù)娜蛘邕x系列封閉式理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于各類境內(nèi)外公募基金，實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散投資。
交銀理財(cái)?shù)牡美麑毸姐y系列海外穩(wěn)健凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，則主要投資于國內(nèi)固定收益資產(chǎn)以獲取穩(wěn)定收益，并按照策略設(shè)定比例投資于境內(nèi)外進(jìn)取型資產(chǎn)獲取彈性收益。
收益率方面，部分投資海外資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品均取得較可觀的成績。近期，招銀理財(cái)公布了招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量定開系列的年化收益率。截至2021年1月8日，招銀理財(cái)共成立10只全球資產(chǎn)動(dòng)量指數(shù)(MMA)定開系列產(chǎn)品，全部超業(yè)績比較基準(zhǔn)上限。其中，2020年12月15日成立的MMA一年定開8號產(chǎn)品，截至1月8日，累計(jì)年化收益率高達(dá)26.44%;同樣截至1月8日，最早于2020年5月13日成立的MMA一年定開1號產(chǎn)品的年化收益率達(dá)9.77%。據(jù)介紹，該產(chǎn)品投資MMA指數(shù)，利用量化策略，在全球16種優(yōu)質(zhì)大類資產(chǎn)基礎(chǔ)上再精選近期表現(xiàn)好的大類資產(chǎn)，分散投資。
國家外匯管理局新一輪發(fā)放的QDII投資額度也給銀行理財(cái)子公司布局海外帶來利好。其中，中國銀行(中銀理財(cái))累計(jì)批準(zhǔn)額度為10億美元;工商銀行(工銀理財(cái))累計(jì)批準(zhǔn)額度為8億美元;交通銀行(交銀理財(cái))和建設(shè)銀行(建信理財(cái))累計(jì)批準(zhǔn)額度均為5億美元;招商銀行(招銀理財(cái))累計(jì)批準(zhǔn)額度為3億美元;中郵理財(cái)和光大銀行(光大理財(cái))累計(jì)批準(zhǔn)額度均為2億美元;興業(yè)銀行(興銀理財(cái))和寧銀理財(cái)累計(jì)批準(zhǔn)額度均為1億美元。
普遍看好后市
展望后市，招銀理財(cái)認(rèn)為，2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及新冠疫苗推廣有利于海外市場風(fēng)險(xiǎn)偏好整體向好。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程領(lǐng)先歐美國家，以及相對寬松的美元流動(dòng)性環(huán)境有望繼續(xù)推動(dòng)市場上漲。
中郵理財(cái)國際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士認(rèn)為，各國央行表示仍將繼續(xù)維持寬松的貨幣政策以支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在此背景下，海外固收及權(quán)益市場都有投資機(jī)會。
具體而言，在全球低利率環(huán)境中，亞洲美元債成為收益率較高資產(chǎn)。其中高收益?zhèn)靡嬗诮?jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的公司基本面改善，表現(xiàn)預(yù)計(jì)優(yōu)于投資級，但投資時(shí)需關(guān)注兩方面風(fēng)險(xiǎn)：一是高收益?zhèn)?020年已有一波較大幅度上漲，需謹(jǐn)防回落;二是投資標(biāo)的需精選優(yōu)質(zhì)個(gè)券，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。
交銀理財(cái)表示，未來在組合操作上，債券方面，建議以短久期高等級信用債為主，但會適當(dāng)拉長債券久期;股票方面，建議繼續(xù)提高權(quán)益資產(chǎn)占比，行業(yè)上保持均衡配置。 |
