一場(chǎng)由限制二維碼支付和虛擬信用卡發(fā)行引發(fā)的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)、效率與安全的討論從3月中至今愈演愈烈。對(duì)金融創(chuàng)新是繼續(xù)放任自由還是有效管控以及怎樣管控的爭(zhēng)論，也讓監(jiān)管當(dāng)局“頭疼”。
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)不同，它是一個(gè)新興的、有活力和創(chuàng)造性的業(yè)態(tài)。相較于傳統(tǒng)金融業(yè)給人的死板印象，互聯(lián)網(wǎng)金融以人為本，以服務(wù)客戶為基礎(chǔ)，手段也更加方便、快捷、高效率。從其近年誕生以來(lái)，監(jiān)管部門對(duì)其發(fā)展也是持開(kāi)放、積極的態(tài)度，在政策上對(duì)其留有很大的發(fā)展空間。因此在3月以前，央行在對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的問(wèn)題上留給外界的是一種開(kāi)明的形象。而正基于此，以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)了一片繁榮景象。
無(wú)序則蠻進(jìn)
以第三方支付市場(chǎng)為例，第三方支付自2011年被央行納入牌照管理，發(fā)展之迅速、業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展和市場(chǎng)份額擴(kuò)張之快，令人驚嘆。來(lái)自《新世紀(jì)》周刊的數(shù)據(jù)顯示，目前，獲得許可的第三方支付機(jī)構(gòu)共250家，提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)的共有100多家。截至2013年年底，支付機(jī)構(gòu)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)193.46億筆，金額總計(jì)達(dá)10.4萬(wàn)億元。其中，僅支付寶一家的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)筆數(shù)就超過(guò)120億，支付金額達(dá)3.5萬(wàn)億元。排名第二的財(cái)付通支付筆數(shù)為20億，金額達(dá)1.5萬(wàn)億元。而中國(guó)銀聯(lián)2013年年底跨行交易量剛剛超過(guò)30萬(wàn)億元。
不僅支付市場(chǎng)，基于第三方支付的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，如余額寶等寶寶們也吸引了巨量資金涌入，規(guī)模以驚人的速度膨脹。截至3月19日，余額寶的規(guī)模是5477.3億元，預(yù)計(jì)2014年上半年可達(dá)1萬(wàn)億元。換言之，按照現(xiàn)在的發(fā)展速度，到今年6月底，150個(gè)余額寶就可以達(dá)到中國(guó)銀行業(yè)的總體規(guī)模（截至2013年年底的中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)為148.98萬(wàn)億元）。這些理財(cái)產(chǎn)品原來(lái)只是服務(wù)于那些收入在幾千元、迷戀網(wǎng)購(gòu)，過(guò)去沒(méi)有獲得理財(cái)服務(wù)的低端、年輕的人群，在規(guī)模擴(kuò)張后期，一些煤老板等資金大戶也開(kāi)始把資金往余額寶里轉(zhuǎn)。
市場(chǎng)一片叫好聲。第三方支付機(jī)構(gòu)漸漸不滿足于小額支付，打起了政策的擦邊球，推出了二維碼支付和虛擬信用卡的業(yè)務(wù)，想要做大額業(yè)務(wù)。
也許是規(guī)模惹的禍，央行叫停了二維碼支付和虛擬信用卡的發(fā)行，由開(kāi)明轉(zhuǎn)向保守。一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融收縮戰(zhàn)首先在第三方支付領(lǐng)域打響。有人認(rèn)為這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)是四大銀行挑起的，是它們對(duì)自身壟斷地位被挑戰(zhàn)而進(jìn)行的反擊。然而我們不得不問(wèn)，如此規(guī)模如此速度，風(fēng)險(xiǎn)怎樣？監(jiān)管又怎樣？
合規(guī)則生存
互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛開(kāi)始發(fā)展，尚未經(jīng)歷過(guò)危機(jī)，各互聯(lián)網(wǎng)支付公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏理解。一般來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)出身的支付公司往往注重效率和市場(chǎng)占有率，忽視規(guī)則和支付環(huán)境的安全。但對(duì)于金融業(yè)來(lái)說(shuō)，安全性、流動(dòng)性、盈利性三大基本原則中，安全性是第一位的。況且互聯(lián)網(wǎng)金融行為達(dá)到一定規(guī)模，監(jiān)管一定要介入，這是對(duì)全體消費(fèi)者和投資者的安全負(fù)責(zé)。
央行原本對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的定位，就是服務(wù)于電商，補(bǔ)充銀行主要支付渠道，發(fā)揮小額支付的便捷作用。在現(xiàn)有的監(jiān)管體系中，目前，第三方支付已經(jīng)納入央行的監(jiān)管軌道，持牌經(jīng)營(yíng)；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷售各類金融產(chǎn)品，各大金融機(jī)構(gòu)的對(duì)口監(jiān)管單位也已分別出臺(tái)了網(wǎng)絡(luò)銷售的相關(guān)規(guī)定；至于P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，近期國(guó)務(wù)院也已批復(fù)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。
然而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭太猛太快，因此有些規(guī)定已經(jīng)落后于現(xiàn)實(shí)，有些條款則因?yàn)闋?zhēng)議頗大而推進(jìn)緩慢。如果不能做到立法先行，很難評(píng)估任何創(chuàng)新是否可持續(xù)。因此，監(jiān)管部門也到了該確定監(jiān)管框架和監(jiān)管責(zé)任，重新梳理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)口。
讓金融創(chuàng)新在規(guī)則下安全、持續(xù)的發(fā)展，需要監(jiān)管部門運(yùn)用智慧，拿出新思路。
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