本報記者 李健喬 攀枝花報道
日前，21世紀經(jīng)濟報道記者從可靠信源了解到，攀鋼集團因為多口徑的財務數(shù)據(jù)不一致而遭遇一場融資危機。
截至2013年底，按照管理口徑，攀鋼總資產(chǎn)1021億，總收入626億，虧損53.98億，資產(chǎn)負債率為83.49%；按照產(chǎn)權口徑，經(jīng)審計師初步 相關公司股票走勢
攀鋼釩鈦2.13+0.031.43%鞍鋼股份3.21+0.020.63%工商銀行3.43+0.010.29%中國銀行2.57+0.000.00%光大銀行2.41+0.000.00%認定，攀鋼總資產(chǎn)876億、總收入316億、虧損24.37億元。
21世紀經(jīng)濟報道4月初報道了攀鋼集團管理口徑的財務狀況，引起金融機構廣泛關注。攀鋼集團內(nèi)部稱，“自此報道發(fā)布以來，工行、中行、光大銀行、中誠信評級公司就此報道均來我部詢問，均對我公司2013年年度虧損產(chǎn)生嚴重質疑。因為此重大市場傳聞嚴重影響金融機構對企業(yè)償債能力的分析，置換及新增貸款難度加劇，使公司的融資工作雪上加霜。”
產(chǎn)權和管理權分離
所謂雙口徑，屬于攀鋼和鞍鋼重組后遺癥。
攀鋼集團表示，“鞍鋼與攀鋼于2010年實施了聯(lián)合重組，設立鞍鋼集團公司作為母公司，鞍鋼和攀鋼均作為鞍鋼集團公司的全資子企業(yè)。”
根據(jù)鞍攀《資產(chǎn)置換協(xié)議》，以2011年12月31日為基準日實施了資產(chǎn)重組：鞍鋼以持有的鞍鋼集團鞍千礦業(yè)有限責任公司（以下簡稱“鞍千礦業(yè)”）100%股權、鞍鋼集團香港控股有限公司（以下簡稱“鞍鋼香港”）100%股權、鞍鋼集團投資（澳大利亞）有限公司（以下簡稱“鞍澳公司”）100%股權置換攀鋼鋼鐵相關業(yè)務資產(chǎn)，資產(chǎn)重組后，鞍鋼和攀鋼的資產(chǎn)權屬發(fā)生了重大變化。
攀鋼集團表示，由于鞍鋼與攀鋼的地域性差異，為提高管理效率，目前攀鋼的鋼鐵置出資產(chǎn)，如攀鋼釩公司、攀成鋼公司、攀長特公司、研究院、工程技術公司、國貿(mào)公司等仍由攀鋼自行管理。
其實，攀鋼雖然托管原子公司，但是并沒有原子公司的人事任免權。曾有攀鋼集團原子公司領導對記者坦言，“任免我的權力在鞍鋼，不在攀鋼。”
而置入的公司，攀鋼釩鈦也沒有實質性控制。2014年6月17日，攀鋼釩鈦收到四川證監(jiān)局下發(fā)的行政監(jiān)管措施決定書，明確點出“托管協(xié)議未有效履行”、“對重組資產(chǎn)管控能力弱”兩個重大問題。
2012年6月，攀鋼釩鈦與實際控制人鞍鋼集團公司簽署《托管協(xié)議》，鞍鋼集團將間接持有100%權益的鞍鋼集團礦業(yè)公司的經(jīng)營管理權托管給攀鋼釩鈦。四川證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，托管協(xié)議未有效履行，攀鋼釩鈦未按《托管協(xié)議》約定履行對托管資產(chǎn)日常運營、投資決策、財務預算以及業(yè)績考核等實際管理職能，違反了《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第16號—合同管理》第十一條之規(guī)定。
對重組資產(chǎn)管控力度較弱。對前次重組注入的鞍千礦業(yè)100%股權、鞍鋼香港100%股權、鞍澳公司100%股權，攀鋼釩鈦管控力度薄弱，日常經(jīng)營管理職責仍主要由鞍鋼集團公司行使。
對重組資產(chǎn)管控力度較弱還體現(xiàn)在，上述三家公司的董事會人員構成主要來自鞍鋼集團，重組后攀鋼釩鈦未委派董事；鞍鋼集團香港控股有限公司獨立性缺失，辦公場所、員工及薪酬均依附于鞍鋼集團公司在香港的子公司，違反了《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第1號—組織架構》第十條、《上市公司治理準則》第二十二條之規(guī)定。
重組后遺癥與融資困境
與鞍鋼的重組要追溯到攀鋼集團整體上市。2008年攀鋼釩鈦通過定向發(fā)行及吸收合并攀渝鈦業(yè)和長城股份等公司，對攀鋼集團所有鋼鐵、釩、鈦及礦產(chǎn)資源業(yè)務和資產(chǎn)進行整合。為推進整體上市順利進行，鞍鋼集團于2008年5月7日對攀鋼系整體上市提供了擔保承諾，無條件向攀鋼鋼釩、攀渝鈦業(yè)和長城股份行使現(xiàn)金選擇權的股東，按照9.59 元/股、14.14 元/股和6.50元/股的價格支付現(xiàn)金對價，現(xiàn)金選擇權2009年4月到期。2008年末，股價急劇下降，也使鞍鋼面臨巨大履約風險。
如果這些選擇權均被行權，那么鞍鋼集團將需拿出210億元左右的巨資收購攀鋼鋼釩45%左右的股權，還將引發(fā)攀鋼鋼釩退市的風險，這對鞍鋼集團來說無疑是不可接受的。2009年鞍鋼創(chuàng)造性提出第二次現(xiàn)金選擇權，現(xiàn)金選擇權行使時間延后到2011年4月25日-4月29日，用上調(diào)行權價格的方式成功說服絕大部分原現(xiàn)金選擇權持有者換取第二次選擇權。如現(xiàn)金選擇權持有者全部行權，鞍鋼集團將需付出約245億元的資金。 1/2 1 2 下一頁 尾頁 |
