馬云[微博]告白說：“不是香港錯(cuò)過了阿里，而是阿里錯(cuò)過了香港。”
9月15日，阿里巴巴[微博]開啟亞洲市場(chǎng)的首場(chǎng)路演，由馬云和蔡崇信各自領(lǐng)銜的紅橙兩隊(duì)同時(shí)現(xiàn)身香港；不同于紐約的大場(chǎng)面，香港路演前后不到40分鐘，有投資者形容，更像是“老朋友的聚餐”。
鑒于全球投資者的認(rèn)購熱情踴躍，有消息稱阿里巴巴可能會(huì)選擇將原先制定的招股價(jià)范圍上限從每股66美元提高至70美元以上，臨陣提價(jià)約10%。但記者從接近阿里集團(tuán)的知情人士處獲悉，管理層仍傾向于較保守的定價(jià)策略，會(huì)優(yōu)先滿足長線大基金的認(rèn)購要求。幾大承銷投行甚至與阿里簽下“軍令狀”，保證各自招攬的機(jī)構(gòu)客戶不會(huì)在短期內(nèi)拋售阿里股權(quán)，否則以后就會(huì)失去阿里巴巴的生意。至于最終提價(jià)與否，預(yù)料將由承銷團(tuán)決定。
這種說法得到了參與香港路演的中小投資者確認(rèn)。一家從事投資移民的投資基金負(fù)責(zé)人透露，阿里的絕大部分新股都已被幾大投行的機(jī)構(gòu)客戶鎖定，中小型機(jī)構(gòu)基本只能在掛牌上市后搶購。
被問及未來會(huì)否等香港改革“同股同權(quán)”后再回歸時(shí)，馬云沒有正面回答。他說：“阿里選擇了錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)，因此錯(cuò)過了香港。我支持香港不應(yīng)該為一家公司而改變?cè)瓌t，但也樂于見到香港為了自己、為了年輕人作出改變。”
臨陣提價(jià)？
來自美國的消息稱，早在9月8日啟動(dòng)紐約路演的第一天，阿里所收到的機(jī)構(gòu)認(rèn)購申請(qǐng)就已滿額，短時(shí)間內(nèi)超額認(rèn)購多達(dá)3倍。隨著路演不斷深入，來自香港、新加坡、中東和倫敦的投資者不斷入表認(rèn)購，阿里遇上了“甜蜜”的煩惱。
上述知情人士告訴記者，阿里集團(tuán)對(duì)所有的認(rèn)購要求具有“最終決定權(quán)”，無論超額倍數(shù)再高，成功認(rèn)購的機(jī)構(gòu)不會(huì)遵照先后次序，阿里對(duì)承銷商的要求只有一個(gè)：長線投資。“那些企圖上市兩周內(nèi)獲利套現(xiàn)的對(duì)沖基金將不受歡迎。”
紐約與香港不同，不存在所謂的基石投資者，也沒有傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)禁售期，因此選擇投資者非�？简�(yàn)投行的眼光。
外電消息指，除了大規(guī)模的投資者路演以外，阿里特別為個(gè)別國際大型基金加開了專場(chǎng)問答會(huì)，其中包括全世界最大的投資基金富達(dá)和最大資產(chǎn)管理公司貝萊德等。
“最終，來自紐約、香港、新加坡、倫敦等主要金融中心的長線投資者都會(huì)分得一定的投資比例，但不會(huì)等額分配。你首先必須是六大承銷行的機(jī)構(gòu)客戶，還必須做出足以被信任的長線投資承諾。”知情人士說。
瑞士信貸、德意志銀行、高盛、摩根大通、摩根士丹利和花旗銀行擔(dān)任此次阿里上市的承銷商，羅斯柴爾德為IPO獨(dú)立顧問。
至于外界普遍關(guān)心的提價(jià)問題，馬云和蔡崇信并沒有在15日的香港路演上提及。按照招股書公布的招股價(jià)，每股66美元的上限相當(dāng)于2014年預(yù)期盈利的29倍市盈率，低于最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手騰訊的35倍。若按2015年預(yù)期計(jì)算，定價(jià)約等于25倍市盈率，騰訊為28倍左右。
外電引述消息人士稱，阿里巴巴最早會(huì)在明天早上公布提高招股價(jià)的決定。阿里集團(tuán)發(fā)言人對(duì)市場(chǎng)傳言不予置評(píng)。 1/2 1 2 下一頁 尾頁 |
