經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 韓祖亦

　　已連續(xù)4年扣非后凈利潤(rùn)為負(fù)的ST地礦(000409)，于今年1月7日正式“投入”兗礦集團(tuán)的“懷抱”，并在2019年年報(bào)中，對(duì)“兗礦集團(tuán)或?qū)⒆⑷雰?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提高上市公司的盈利能力”這一扭虧舉措，寄予厚望。

　　26日，ST地礦披露重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書草案，擬將持有的魯?shù)赝顿Y51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給兗礦集團(tuán)，由兗礦集團(tuán)支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)。本次交易完成后，公司不再持有魯?shù)赝顿Y的股權(quán)。而在一個(gè)月前，ST地礦宣布擬以現(xiàn)金1.46億元收購(gòu)兗礦集團(tuán)持有的北斗天地股份有限公司(下稱“北斗天地”)53.89%股權(quán)，以現(xiàn)金7021.54萬元收購(gòu)兗礦水煤漿公司持有的山東兗礦國(guó)拓科技工程股份有限公司(下稱“國(guó)拓科技”)70%股權(quán)，兗礦水煤漿公司為兗礦集團(tuán)的全資子公司。

　　那么，經(jīng)過這一輪資產(chǎn)置換，ST地礦經(jīng)兗礦集團(tuán)“改造”后，新的業(yè)務(wù)版圖已輪廓初顯。

　　大部分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)將被置出

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，此次交易標(biāo)的魯?shù)赝顿Y為控股型企業(yè)，持有瑞鑫投資100%股權(quán)、地礦物資100%股權(quán)、匯金礦業(yè)100%股權(quán)、地礦慧通70%股權(quán)、力之源70%股權(quán)、萬泰礦業(yè)60%股權(quán)、魯?shù)匚锂a(chǎn)51%股權(quán)、寶利甾體70.06%股權(quán)及太平礦業(yè)39%股權(quán)。

　　而從財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，魯?shù)赝顿Y幾乎已相當(dāng)于ST地礦的“全部”。

　　根據(jù)上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)2019年審計(jì)報(bào)告，魯?shù)赝顿Y資產(chǎn)總額32.78億元，財(cái)務(wù)指標(biāo)占比為85.49%;資產(chǎn)凈額11.43億元，財(cái)務(wù)指標(biāo)占比為216.13%;營(yíng)業(yè)收入22.16億元，財(cái)務(wù)指標(biāo)占比高達(dá)99.84%。因此，根據(jù)《重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　截至評(píng)估基準(zhǔn)日2019年12月31日，魯?shù)赝顿Y母公司口徑股東權(quán)益賬面值14.83億元，評(píng)估值為12.64億元，評(píng)估減值2.19億元，減值率14.77%;合并報(bào)表歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面值11.43億元，評(píng)估值12.64億元，評(píng)估增值1.21億元，增值率10.57%。故交易雙方共同確定本次交易擬出售標(biāo)的資產(chǎn)的交易作價(jià)為6.45億元。

　　在本次交易前，山東地礦的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括礦業(yè)開發(fā)、醫(yī)藥制造、特種輪胎制造和貿(mào)易業(yè)務(wù)等。而本次交易完成后，公司現(xiàn)有大部分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)將被置出。

　　“通過本次交易，上市公司將虧損的主要業(yè)務(wù)資產(chǎn)剝離，有利于上市公司改善資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況，促進(jìn)自身業(yè)務(wù)升級(jí)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。”對(duì)此，ST地礦表示，此舉有利于降低上市公司的虧損水平，未來盈利的可能性增大。

　　置出后經(jīng)營(yíng)什么?

　　那么，魯?shù)赝顿Y的置出，會(huì)導(dǎo)致ST地礦主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)嗎?

　　事實(shí)上，在一個(gè)月前，ST地礦便分別與兗礦集團(tuán)及兗礦水煤漿公司簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以現(xiàn)金1.46億元收購(gòu)兗礦集團(tuán)持有的北斗天地53.89%股權(quán)，擬通過特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式以現(xiàn)金7021.54萬元收購(gòu)兗礦水煤漿公司持有的國(guó)拓科技70%股權(quán)。

　　這一收購(gòu)事項(xiàng)已經(jīng)ST地礦于4月28日召開的董事會(huì)會(huì)議審議通過，并經(jīng)公司5月19日召開的2019年年度股東大會(huì)審議通過，且相關(guān)資產(chǎn)已取得所需的有權(quán)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)和備案手續(xù)。

　　因此，如上述收購(gòu)順利完成交割手續(xù)，此番置出魯?shù)赝顿Y51%股權(quán)后，也不會(huì)導(dǎo)致ST地礦無具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)可開展。

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，北斗天地主營(yíng)業(yè)務(wù)主要圍繞能源化工信息化建設(shè)以及“北斗+”兩個(gè)方向展開，國(guó)拓科技主營(yíng)業(yè)務(wù)則以多噴嘴對(duì)置式水煤漿氣化技術(shù)為核心，專業(yè)從事煤氣化技術(shù)及相關(guān)技術(shù)的技術(shù)實(shí)施許可及化工類專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)。

　　從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，北斗天地2017年、2018年、2019年?duì)I業(yè)收入分別為9999.74萬元、1.63億元和2.26億元，凈利潤(rùn)分別為1557.11萬元、860.97萬元和664.17萬元;國(guó)拓科技2017年、2018年、2019年?duì)I業(yè)收入分別為2350.09萬元、2670.85萬元和4204.14萬元，凈利潤(rùn)分別為793.5萬元、746.89萬元和804.55萬元。

　　這對(duì)于2019年?duì)I業(yè)收入22.19億元，較2018年下降27.61%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-4.54億元，較2018年大降1565.74%，且連續(xù)多年扣非后凈利潤(rùn)為負(fù)的ST地礦而言，可謂至關(guān)重要。

　　同時(shí)，ST地礦董事會(huì)還在對(duì)深交所2019年年報(bào)問詢函的回復(fù)中透露，將通過收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、調(diào)整現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、處置低效資產(chǎn)、盤活存量資產(chǎn)、提升管理水平等手段，盡快實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，提高公司可持續(xù)盈利能力。